Các loại lệnh chứng khoán – Bài học “vỡ lòng” cho nhà đầu tư

3 Tháng 11 2021 · 10 phút đọc

Để trở thành nhà đầu tư chứng khoán, bạn cần trang bị rất nhiều kiến thức. Và một kiến thức quan trọng tuyệt đối không thể bỏ qua đó là các loại lệnh chứng khoán. Liệu bạn có biết những lệnh nào đang được thực hiện trên các sàn chứng khoán không? Ý nghĩa của chúng là gì? Nhà đầu tư cần lưu ý gì khi đặt các lệnh này?

Các loại lệnh chứng khoán
Tất tần tật các loại lệnh chứng khoán

Trong chuyên mục hôm nay, DNSE sẽ bật mí cho bạn thông tin về 05 lệnh trong chứng khoán. Chúng bao gồm: Lệnh ATC, ATO, LO, PLO, MP. Bên cạnh đó là những kiến thức về khớp lệnh là gì? Các bạn hãy theo dõi nhé. 

Khớp lệnh là gì? 

Chắc hẳn khi tìm hiểu về thị trường chứng khoán, các bạn đã từng nghe đến cụm từ khớp lệnh. Vậy khớp lệnh là gì? 

Khớp lệnh trong chứng khoán được hiểu là việc thực hiện xong thỏa thuận giữa bên mua và bên bán trên bảng giao dịch điện tử. 

Khớp lệnh chứng khoán
Khớp lệnh tuân theo nguyên tắc ưu tiên về giá và thời gian

Nguyên tắc khớp lệnh là gì? 

Lệnh của nhà đầu tư được ghép với nhau để giao dịch theo nguyên tắc và thứ tự ưu tiên. Thứ tự này được sắp xếp từ giá đến thời gian. 

Ưu tiên về giáƯu tiên về thời gian
Lệnh mua có mức giá cao hơn được ưu tiên khớp lệnh trướcLệnh bán có mức giá thấp hơn được ưu tiên khớp lệnh trướcĐược xét đến trong trường hợp các lệnh mua hoặc bán có cùng mức giá. Lệnh được nhập vào hệ thống trước sẽ được ưu tiên khớp lệnh trước. 

Khớp lệnh được chia thành hai loại, gồm: khớp lệnh liên tục và khớp lệnh định kỳ. 

  • Khớp lệnh định kỳ: Là phương thức giao dịch được thực hiện khi so khớp lệnh mua và bán tại một thời điểm xác định. Sau đó tìm ra mức giá mà tại đó khối lượng giao dịch là lớn nhất. Người ta gọi là giá khớp lệnh. Khớp lệnh định kỳ được sử dụng để xác định giá mở cửa và đóng cửa của sàn giao dịch. 
  • Khớp lệnh liên tục: Là phương thức giao dịch được thực hiện khi so khớp lệnh mua và bán ngay khi được nhập vào hệ thống. 

5 loại lệnh chứng khoán cho người mới đầu tư 

Sàn chứng khoán là một sân chơi thú vị thu hút rất nhiều nhà đầu tư. Để chiến thắng cuộc chơi này, mỗi người tham gia cần phải hiểu biết tường tận về nó. Và tất nhiên, chúng ta không thể bỏ qua kiến thức về các loại lệnh chứng khoán. Năm lệnh LO, ATC, ATO, PLO, MP – bài học “vỡ lòng” cho mọi nhà đầu tư. 

Lệnh LO: Lệnh giới hạn

Lệnh LO (Limit Order) được gọi là lệnh giới hạn. Nó là lệnh mua/bán chứng khoán ở một mức giá đã xác định hoặc tốt hơn. Nếu đặt lệnh LO để mua chứng khoán, sẽ khớp lệnh khi giá khớp nhỏ hơn hoặc bằng giá mua. Còn nếu đặt lệnh LO để bán, sẽ khớp lệnh khi giá khớp lớn hơn hoặc bằng giá bán.

Ví dụ: Bạn đặt lệnh LO mua cổ phiếu VNM với giá 90.000 đồng. Nhưng bên bán có người bán với giá chỉ 89.000 đồng. Lúc này bạn được khớp lệnh với giá 89.000 đồng. 

Lệnh chứng khoán LO
Lệnh LO trong chứng khoán – lệnh giới hạn

Đặc điểm của lệnh LO trong chứng khoán

  • Lệnh LO có hiệu lực từ khi nhập vào hệ thống cho đến hết phiên giao dịch, hoặc bị hủy. 
  • Nó được sử dụng trên cả ba sàn giao dịch HOSE, HNX, và Upcom. 
  • Lệnh LO trong chứng khoán còn được gọi là lệnh chờ. Bởi sau khi đặt lệnh, nó sẽ bị treo và chờ mua bán, không có khớp lệnh ngay lập tức. 
  • Lệnh LO được ưu tiên khớp lệnh sau lệnh ATO/ATC trong phiên khớp lệnh định kỳ. Trong phiên khớp lệnh liên tục, nó được ưu tiên khớp lệnh sau lệnh MP. 
  • Trên thực tế, có tới khoảng 95% lệnh đặt trên thị trường chứng khoán hiện nay đến từ lệnh LO.

 Để trở thành nhà đầu tư thông thái, các bạn tuyệt đối phải tìm hiểu thật kỹ lệnh LO nhé. 

Lệnh ATO 

Lệnh ATO (At the opening) là lệnh đặt mua hoặc bán chứng khoán tại mức giá mở cửa.

Lệnh chứng khoán ATO
Lệnh ATO – mua/bán tại giá mở cửa

Đặc điểm của lệnh ATO:

  • Lệnh ATO chỉ được áp dụng tại phiên giao dịch mở cửa lúc 9h đến 9h15 tại sàn HOSE.
  • Lệnh ATO được ưu tiên trước lệnh LO khi so khớp lệnh. 
  • Lệnh ATO không có mức giá cố định. Nên khi đặt lệnh ATO, bạn không cần ghi giá cụ thể, chỉ cần nhập ATO.
  • Lệnh ATO được nhập vào hệ thống trong thời gian khớp lệnh định kỳ. Qua đó giúp xác định giá mở cửa. 

Tóm lại, việc sử dụng lệnh ATO giúp bạn mua được cổ phiếu với giá tốt nhất ngay đầu phiên. Tuy nhiên rất khó để tính toán và kiểm soát mức giá khớp lệnh ATC hợp lý. Vậy nên nhà đầu tư cần nghiên cứu và cân nhắc thật kỹ trước khi đặt lệnh này. 

Lệnh ATC

Lệnh ATC (At the close) là lệnh đặt mua hoặc bán chứng khoán tại mức giá đóng cửa. 

Lệnh chứng khoán ATC
Lệnh ATC – mua/bán tại giá đóng cửa

Đặc điểm của lệnh ATC: 

  • Lệnh ATC là lệnh tranh mua hoặc tranh bán ở thời điểm cuối phiên giao dịch. 
  • Lệnh ATC được áp dụng tại phiên giao dịch đóng cửa lúc 14h30 đến 14h45 tại sàn HOSE và HNX.
  • Tương tự với ATO, lệnh ATC cũng được ưu tiên trước lệnh LO khi so khớp lệnh. 
  • Lệnh ATC không có mức giá cố định. Nên khi đặt lệnh ATC không cần ghi mức giá cụ thể, chỉ cần nhập ATC. 
  • Lệnh ATC sẽ tự động hủy bỏ sau thời điểm xác định giá đóng cửa đối với lệnh hoặc phần lệnh còn lại chưa được thực hiện. 

Trên thị trường chứng khoán hiện nay có khoảng 4% lệnh ATO và ATC được đặt mỗi ngày. Nhìn chung, lệnh ATC giúp nhà đầu tư được ưu tiên khớp lệnh nhanh chóng. Nhờ vậy có thể chốt lời hoặc cắt lỗ kịp thời. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần phải nghiên cứu thật kỹ để tránh những rủi ro không đáng có. 

Lệnh PLO trong chứng khoán: Lệnh khớp sau giờ

Lệnh PLO được viết tắt theo từ tiếng Anh Post Limit Order. Nó là lệnh mua/bán chứng khoán tại mức giá đóng cửa sau khi phiên khớp lệnh định kỳ đóng cửa kết thúc. Lệnh này chỉ được sử dụng tại sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX). 

Lệnh chứng khoán PLO
Lệnh PLO – mua/bán sau khi phiên khớp lệnh định kỳ đóng cửa

Đặc điểm của lệnh PLO

  • Giá của lệnh PLO được xác định là giá đóng cửa của ngày giao dịch đặt lệnh. Do vậy, giá này là cố định. 
  • Lệnh PLO chỉ được nhập vào hệ thống trong phiên giao dịch sau giờ, từ 14h45 đến 15h.
  • Bạn không thể sửa hay hủy lệnh sau khi đã nhập lệnh PLO.
  • Lệnh PLO được khớp ngay khi nhập vào hệ thống nếu có sẵn lệnh tương ứng.
  • Trường hợp trong phiên khớp lệnh liên tục và khớp lệnh định kỳ không xác định được giá khớp lệnh. Lúc này lệnh PLO sẽ bị từ chối nhập vào hệ thống. 

Lệnh MP: Lệnh thị trường

Lệnh MP (Market Price) là lệnh mua/bán chứng khoán theo giá tốt nhất trên thị trường. Tức là lệnh mua chứng khoán ở giá thấp nhất và bán ở giá cao nhất trên thị trường. 

Ví dụ: Ngày 25/10/2021, bạn đặt lệnh MP để mua 3000 cổ phiếu VNM. Tại thời điểm đặt lệnh sẽ có những mức giá tương ứng với khối lượng được các bên rao bán:

  • 90.000 đồng – khối lượng 500cp
  • 90.100 đồng – khối lượng 2000cp
  • 90.200 đồng – khối lượng 3000cp

Nếu bạn đặt mua 3000 cổ phiếu của VNM, thì 500cp đầu tiên sẽ khớp lệnh với giá 90.000/1cp. 2000p tiếp theo sẽ khớp lệnh với giá 90.1000/1cp. 500CP còn lại sẽ khớp lệnh với giá 90.200/1cp

Lệnh chứng khoán MP
Lệnh MP – lệnh thị trường – mua/bán theo giá tốt nhất

Đặc điểm của lệnh MP trong chứng khoán: 

  • Lệnh MP được sử dụng trong giao dịch khớp lệnh liên tục trên sàn HOSE.
  • Lệnh MP có thể khớp lệnh gộp với nhiều mức giá khác nhau. Lần lượt từ mức giá tốt nhất, đến mức giá tốt tiếp theo cho đến khi đủ khối lượng. 
  • Khi được nhập vào hệ thống, lệnh mua MP sẽ được thực hiện tại mức giá bán thấp nhất. Trong khi lệnh bán MP sẽ được thực hiện tại mức giá mua cao nhất. 
  • Lệnh MP sẽ tự động hủy trong trường hợp không có lệnh giới hạn đối ứng tại thời điểm nhập lệnh vào hệ thống giao dịch.

Ngoài lệnh thị trường MP được thực hiện trên sở giao dịch Hồ Chí Minh (HOSE). Chúng ta còn có các lệnh thị trường MOK, MAK, MTL được sử dụng trên sàn chứng khoán HNX. 

  • Lệnh MAK: Là lệnh thị trường được thực hiện toàn bộ hoặc một phần. Phần còn lại của lệnh này sẽ bị hủy sau khi khớp lệnh. 
  • Lệnh MOK: Là lệnh thị trường sẽ bị hủy nếu không được thực hiện toàn bộ sau khi nhập lệnh. 
  • Lệnh MTL: Là lệnh thị trường có thể thực hiện toàn bộ hoặc một phần. Phần còn lại sẽ được chuyển thành lệnh LO. 

Kết luận

Trong bài viết trên là những thông tin cơ bản nhất về các loại lệnh chứng khoán. Để trở thành nhà đầu tư, các bạn chắc chắn phải nắm vững những thông tin này. Bên cạnh đó, hãy học thêm thật nhiều kiến thức đầu tư tài chính khác nữa nhé. 

  • Để tham khảo thêm nhiều kiến thức tài chính, truy cập tại đây.
  • Mở tài khoản miễn phí giao dịch trọn đời tại đây.

Giao dịch chứng khoán miễn phí trọn đời với Entrade X by DNSE

  • Mua cổ phiếu, chứng chỉ quỹ miễn phí
  • Đầu tư thông minh với Entrade X
  • Không thu phí duy trì tài khoản
  • Mở tài khoản chứng khoán trong 1 phút
Bài liên quan:

Hướng dẫn đọc bảng chứng khoán cơ sở cho nhà đầu tư mới

Đọc bảng chứng khoán cơ sở là kỹ năng cơ bản nhất mà nhà đầu tư cần biết. Bài viết sau đây sẽ hướng dẫn cách đọc bảng chứng khoán đơn giản nhất.
31 Tháng 10 2021 · 8 phút đọc
Chứng khoán
Hướng dẫn đọc bảng chứng khoán cơ sở cho nhà đầu tư mới

Sàn HNX là gì? Những quy định giao dịch trên sàn HNX

Sàn HNX (Hanoi Stock Exchange) được biết đến với tên đầy đủ là Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội, một trong những sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất Việ ...
9 Tháng 11 2021 · 4 phút đọc
Chứng khoán
Sàn HNX là gì? Những quy định giao dịch trên sàn HNX

Các loại thuế giao dịch chứng khoán mà bạn cần biết trước khi đầu tư

Khi tham gia thị trường chứng khoán, nhà đầu tư sẽ phải chịu 2 loại thuế giao dịch chứng khoán là thuế thu nhập cá nhân và thuế thu nhập từ cổ tức.
11 Tháng 11 2021 · 6 phút đọc
Chứng khoán
Các loại thuế giao dịch chứng khoán mà bạn cần biết trước khi đầu tư

Điểm khác nhau giữa cổ phiếu và chứng chỉ quỹ nhà đầu tư cần biết

Cổ phiếu và Chứng chỉ quỹ là 2 dạng đầu tư được nhiều người quan tâm hiện nay. Có nhiều điểm tương đồng 2 loại hình này. Bài viết này sẽ giúp bạn phân ...
13 Tháng 11 2021 · 7 phút đọc
Chứng khoán
Điểm khác nhau giữa cổ phiếu và chứng chỉ quỹ nhà đầu tư cần biết

Top 3 tỷ phú chứng khoán người Việt mà bạn cần học hỏi để thành công

Liệu bạn có biết những tỷ phú chứng khoán người Việt hiện tại? Bài viết sau đây sẽ liệt kê 3 người đứng đầu trong danh sách tỷ phú chứng khoán của nướ ...
16 Tháng 11 2021 · 5 phút đọc
Chứng khoán
Top 3 tỷ phú chứng khoán người Việt mà bạn cần học hỏi để thành công