Tăng trưởng tín dụng thúc đẩy lợi nhuận

Tính đến ngày 30/1, toàn ngành ngân hàng ghi nhận 6 nhà băng đạt lợi nhuận trước thuế trên 30.000 tỷ đồng, gồm 3 ngân hàng Big4 (Vietcombank, VietinBank và BIDV) cùng bộ ba ngân hàng TMCP tư nhân là MB, Techcombank và VPBank.

Một trong những động lực quan trọng giúp lợi nhuận của các ngân hàng trên tăng trưởng mạnh mẽ đến từ sự bứt phá của thu nhập lãi thuần trong bối cảnh tăng trưởng tín dụng đạt mức cao nhất trong nhiều năm trở lại đây.

Ở nhóm ngân hàng quốc doanh, dư nợ tín dụng của Vietcombank đạt 1,66 triệu tỷ đồng, tăng hơn 15%. Trong khi đó, dư nợ tín dụng của BIDV đạt trên 2,3 triệu tỷ đồng, tăng trưởng 15,2%. Còn lại, tăng trưởng tín dụng năm 2025 của VietinBank đạt 16%. Tuy chưa công bố báo cáo tài chính cụ thể song đại diện các ngân hàng này cho biết, dư nợ tín dụng năm qua tập trung vào các lĩnh vực ưu tiên và các động lực phát triển kinh tế.

Ở nhóm ngân hàng TMCP tư nhân, mức tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng này thậm chí còn ở mức cao hơn đáng kể. Tại MB, tăng trưởng tín dụng của ngân hàng trong năm 2025 đạt 40%, tương đương với dư nợ đạt hơn 1 triệu tỷ đồng. Trong khi đó, mức tăng trưởng tín dụng của VPBank và Techcombank cũng đều ở mức cao, lần lượt là 35,4% và 18,36% so với đầu năm 2025.

Tuy nhiên, các ngân hàng này lại có sự khác biệt trong cơ cấu tín dụng. Trong năm qua, MB có sự xoay trục sang các nhóm ngành có hệ số sinh lời và rủi ro cao hơn như cho vay bất động sản và tài chính/bảo hiểm.

Theo báo cáo tài chính quý IV/2025, tính đến hết 31/12/2025, dư nợ cho vay kinh doanh bất động sản của MB đạt hơn 297.131 tỷ đồng, tăng khoảng 89% so với cùng kỳ năm ngoái. Đồng thời, dư nợ cho vay kinh doanh bất động sản của ngân hàng cũng chiếm tới 11,18% tổng dư nợ của cả năm 2025. Trong khi đó, cho vay hoạt động tài chính, ngân hàng, bảo hiểm của MB cũng tăng tới 295% so với cùng kỳ năm 2024.

Bên cạnh việc mở rộng sang các lĩnh vực mới, MB vẫn giữ vững trụ cột với 3 nhóm ngành cốt lõi vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất và tăng trưởng 2 con số, bao gồm bán buôn/bán lẻ (chiếm 27,4% tổng dư nợ), Hộ gia đình/Cá nhân (chiếm 22% tổng dư nợ) và Công nghiệp chế biến (chiếm 16,5% tổng dư nợ).

Khác với mới MB, hai ngân hàng còn lại trong “câu lạc bộ 30.000 tỷ đồng” là VPBank và Techcombank lại giảm mạnh tỷ trọng cho vay kinh doanh bất động sản trong năm 2025 vừa qua.

Chia sẻ tại buổi gặp gỡ nhà đầu tư mới đây, bà Lê Hoàng Khánh An, Giám đốc khối Tài chính VPBank cho biết, tỷ trọng cho vay phát triển bất động sản trong tổng dư nợ của VPBank đã giảm từ 27% trong năm 2024 xuống còn 23,6% trong cuối năm 2025.

Cùng lúc, VPBank đẩy mạnh phân khúc cho vay bán lẻ. Trong năm 2025, dư nợ cho vay bán lẻ của VPBank đạt hơn 350.000 tỷ đồng với cho vay mua nhà là động lực tăng trưởng trọng yếu, tập trung vào đối tượng khách hàng trẻ, thu nhập trung bình khá với nhu cầu mua để ở thực. Ngoài ra, mảng cho vay mua xe điện của VPBank ghi nhận sự bứt phá khi tăng trưởng gấp 10 lần trong năm 2025.

Tương tự, Techcombank cũng chủ động giảm cho vay kinh doanh bất động sản trong năm 2025 vừa qua. Bà Bùi Thị Thu Thủy, Giám đốc cao cấp quản trị tài chính doanh nghiệp của Techcombank cho biết, trong năm 2025, ngân hàng đã đẩy mạnh tín dụng bán lẻ và giảm thiểu rủi ro tập trung vào các khoản vay có quy mô lớn.

Nhờ đó, tín dụng khách hàng cá nhân tăng trưởng 31% với sản phẩm chủ đạo là cho vay mua nhà với mức tăng 25%. Trái lại, tỷ lệ cho vay kinh doanh bất động sản trong tổng danh mục tín dụng toàn hàng giảm từ 33% xuống còn 31% vào cuối năm 2025. Tuy vậy, trong danh mục khách hàng doanh nghiệp, bất động sản vẫn chiếm 56% tỷ trọng.

Định hướng tăng trưởng tín dụng năm 2026

Bước sang năm 2026, các ngân hàng quốc doanh đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng tương đương với mức tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống mà NHNN đề ra.

Cụ thể, Vietcombank đặt mục tiêu tín dụng tăng trưởng an toàn hiệu quả khoảng 13% tập trung vào các lĩnh vực sản xuất kinh doanh, lĩnh vực ưu tiên và các động lực tăng trưởng kinh tế. BIDV đề ra chỉ tiêu dư nợ tín dụng điều hành theo giới hạn tín dụng NHNN giao, dự kiến tăng trưởng 15 - 16%. Tương tự, VietinBank tín dụng theo hạn mức tăng trưởng được Ngân hàng Nhà nước (NHNN) phê duyệt và định hướng chính sách điều hành tín dụng của NHNN trong từng thời kỳ.

Trong khi đó, bà Bùi Thị Thu Thủy, Giám đốc cao cấp quản trị tài chính doanh nghiệp của Techcombank cho biết Techcombank được cấp hạn mức tín dụng 12% cho năm 2026. Tuy nhiên, đại diện Techcombank cho hay, vẫn còn quá sớm để kết luận đây là con số cuối cùng.

“Ngân hàng đang chờ phê duyệt từ Ngân hàng Nhà nước và kỳ vọng sẽ được cấp một hạn mức cao hơn, không thấp hơn hoặc tiệm cận với mức tăng trưởng của năm 2025. Techcombank tự tin đề xuất hạn mức tín dụng cao dựa trên năng lực quản trị rủi ro tốt, bảng cân đối vững mạnh và bộ đệm vốn (CAR) thuộc nhóm dẫn đầu thị trường. Ngoài ra, mục tiêu này còn nhằm hỗ trợ tham vọng phát triển kinh tế của Chính phủ với dự báo GDP năm 2026 tăng trưởng trên 8%”, đại diện Techcombank cho hay.

Về cơ cấu tín dụng, phía Techcombank cho biết ngân hàng xác định đẩy mạnh vốn cho vay đầu tư hạ tầng cùng với mảng chăm sóc sức khỏe và tiếp tục  giảm tỷ trọng cho vay kinh doanh bất động sản.

Về lĩnh vực hạ tầng, Techcombank cho biết ngân hàng có lợi thế cạnh tranh nhờ bộ đệm vốn và thanh khoản vững mạnh, cho phép ngân hàng tham gia vào các dự án quy mô lớn mà không gặp khó khăn về chỉ số an toàn. Ngân hàng cũng có năng lực am hiểu ngành và mô hình dòng tiền để lựa chọn các dự án có nhà tài trợ uy tín và cấu trúc hợp đồng chặt chẽ nhằm quản trị rủi ro dài hạn.

Ngoài ra, thông qua việc tiếp cận chuỗi giá trị và chuỗi cung ứng của dự án hạ tầng, Techcombank có thể đa dạng hóa danh mục cho vay của mình. Ngân hàng không chỉ tài trợ cho dự án chính mà còn thực hiện thêm các sản phẩm bán chéo cho các thành viên trong hệ sinh thái đó, bao gồm tài trợ thương mại, các sản phẩm về ngoại hối, dịch vụ quản lý dòng tiền.

Về lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, theo đại diện Techcombank, việc đẩy mạnh cho vay trong mảng này không chỉ đáp ứng nhu cầu thị trường mà còn giúp ngân hàng kết nối vào chuỗi giá trị của các công ty bảo hiểm trong hệ sinh thái như TCLI và TCGI. Khi thu nhập của người dân tăng lên, nhu cầu về sức khỏe và bảo hiểm sẽ trở thành động lực tăng trưởng lớn.

Trong khi đó, phía VPBank cho biết, VPBank đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng hợp nhất cho năm 2026 ở mức 35%.

Mặc dù chưa có thông báo chính thức từ NHNN song ban lãnh đạo VPBank kỳ vọng sẽ nhận được hạn mức tăng trưởng tín dụng tốt, tương đương với năm 2025 và cao hơn rất nhiều so với mức tăng trưởng chung của toàn hệ thống. Ưu thế về room tín dụng này có được nhờ việc VPBank tham gia tiếp nhận và tái cơ cấu ngân hàng 0 đồng.

Trong năm 2026, VPBank định hướng tập trung mạnh vào bán lẻ, đặt mục tiêu tăng trưởng phân khúc này lên tới 38%, cao hơn mức 25% của năm 2025. Trong đó, cho vay mua nhà, ngân hàng tiếp tục ưu tiên khách hàng có nhu cầu ở thực, đặc biệt là phân khúc khách hàng trẻ có thu nhập trung bình khá và các dự án nhà ở xã hội.  Ngoài ra, cho vay mua ô tô kỳ vọng tăng trưởng 30%, trong đó, VPBank sẽ tiếp tục thúc đẩy cho vay mảng xe điện.

Ngoài ra, ngân hàng cũng định hướng giảm tỷ trọng cho vay kinh doanh bất động sản, đa dạng hóa doanh nghiệp lớn, mở rộng sang các ngành sản xuất chế tạo, chế biến, bán lẻ, bán sỉ và dịch vụ.