Thị trường chứng quyền 01/03/2022: CPDR2201 và CMWG2113 đang được định giá hấp dẫn

Kết thúc phiên giao dịch ngày 28/02/2022, toàn thị trường có 58 mã giảm, 21 mã tăng và 07 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 1.1 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 28/02/2022 với 58 mã giảm, 21 mã tăng và 7 mã đứng giá.

Diễn biến kém lạc quan từ thị trường cơ sở đã ảnh hưởng đến thị trường chứng quyền khi sắc đỏ ghi nhận sự áp đảo. Kết phiên, CTCB2108 là mã chứng quyền giảm sâu nhất khi mất 50% giá trị, theo sau là CVIC2110 với mức giảm hơn 35%, CPNJ2106, CVIC2106, CVJC2103 và CMWG2113 cùng giảm hơn 20%…

Ngược lại, nhóm chứng quyền HPG có phiên giao dịch tích cực nhờ sự khởi sắc của cổ phiếu cơ sở. Cụ thể, chứng quyền CHPG2113 bứt phá mạnh mẽ với mức tăng 30%, các chứng quyền CHPG2114, CHPG2119 và CHPG2203 cùng tăng hơn 9%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 28/02/2022 đạt 31.8 triệu đơn vị, giảm 26.29%. Giá trị giao dịch đạt hơn 34.25 tỷ đồng, giảm 7.06% so với phiên ngày 25/02/2022. Trong đó, CCTB2109 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2203 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 28/02/2022 với tổng mức bán ròng hơn 1.1 triệu đơn vị. Trong đó, CVRE2110 và CVJC2103 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 01/03/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CPDR2201 và CMWG2113 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVPB2107 và CTCB2109 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 18.4 và 15.62 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI