Thị trường chứng quyền 25/08/2022: Chứng quyền VNM đang giao dịch sôi động

Kết thúc phiên giao dịch ngày 24/08/2022, toàn thị trường có 57 mã tăng, 44 mã giảm và 35 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 2.8 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 24/08/2022 ghi nhận 57 mã tăng, 44 mã giảm và 35 mã đứng giá.

Trước diễn biên tích cực của cổ phiếu cơ sở, các chứng quyền VNM tiếp tục sôi động với CVNM2205 tăng 35%, CVNM2201 tăng 27.27%, CVNM2204 tăng 11.54%... Bên cạnh đó, các chứng quyền FPT, HDB, PNJ, STB hay TCB cũng ghi nhận nhiều mã tăng xanh.

Ở chiều ngược lại, các chứng quyền HPG, MSN, MWG, VHM, VIC và VRE ghi nhận sự điều chỉnh do cổ phiếu cơ sở giao dịch khá ảm đạm. Kết phiên, CVRE2201 bất ngờ lao dốc 44.4%, CVHM2206, CVRE2206, CVIC2206 và CPOW2203 giảm trên 20%, các mã còn lại phần lớn chỉ lùi nhẹ dưới 5% như CMSN2204, CMWG2207, CVHM2210…

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên hôm nay đạt 24.8 triệu đơn vị, giảm 23.36%; giá trị giao dịch đạt 24.9 tỷ đồng, giảm 8.28% so với phiên trước. Trong đó, CPOW2203 là mã CW dẫn đầu thị trường về khối lượng, CFPT2207 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên hôm nay với tổng mức mua ròng đạt 2.8 triệu đơn vị. Trong đó, CPOW2204 và CVNM2201 là hai mã CW được mua ròng nhiều nhất.

Công ty Chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều chứng quyền nhất trên thị trường với 56 mã, theo sau là HSC với 22 mã, VND có 16 mã, MBS có 15 mã, VCSC có 15 mã, ACBS có 7 mã, BSC có 5 mã.

Nhóm chứng quyền thuộc KIS đang chiếm 40% khối lượng giao dịch toàn thị trường, VND chiếm 25%, HSC chiếm 17%, MBS chiếm 9%, ACBS, BSC và VCSC chiếm dưới 5%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 25/08/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2207 và CNVL2203 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMWG2203 và CNVL2203 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 29.4 và 24.45 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI