So sánh độ an toàn của chứng khoán phái sinh và Forex

Trong đầu tư, khi lợi nhuận càng lớn thì mức độ rủi ro càng cao. Nhưng không phải vì vậy mà nhà đầu tư bỏ qua các yếu tố để kiểm soát nguy cơ mất tiền của mình. Vậy giữa chứng khoán phái sinh và Forex cái nào an toàn hơn?

Chứng khoán phái sinh và Forex: Cơ hội nào lớn hơn?

Khi so sánh phái sinh và thị trường Forex, nhà đầu tư sẽ thấy có những điểm tương đồng. Đây cũng là những cơ hội tốt cho việc sinh lời của nhà đầu tư.

• Bán khống: Cả phái sinh và Forex đều cho phép thực hiện việc bán khống. Đây là khác biệt mà chứng khoán cơ sở không có. Nhà đầu tư có thể đặt lệnh bán trước khi không thực sự sở hữu tài sản. Sau đó phần tài sản này sẽ được mua lại trong tương lai với giá thấp hơn. Điều này giúp nhà đầu tư có thể kiếm lãi kể cả khi thị trường giảm.
• Trading T+0: Không như chứng khoán cơ sở khi người mua phải đợi 2,5 ngày sau khi thực hiện khớp lệnh thành công lệnh mua cổ phiếu thì mới thực sở hữu chứng khoán tại tài khoản và có thể thực hiện lệnh bán được. Lệnh mua/bán trong Forex và Phái sinh có thể thực hiện liên tục.
• Đòn bẩy: Đầu tư ngoại hối và đầu tư chứng khoán phái sinh đều cho phép nhà đầu tư có cơ hội thu lợi nhuận cả khi thị trường đi lên và lúc thị trường xuống dốc. Chỉ cần xác định đúng thời điểm để ra quyết định đầu tư chính xác, cơ hội làm giàu luôn công bằng với mọi nhà đầu tư.

Khác biệt giữa phái sinh và Forex

• Quy mô: So với thị trường chứng khoán nói chung và chứng khoán phái sinh nói riêng, thị trường ngoại hối là thị trường toàn cầu nên có quy mô lớn gấp nhiều lần. Nhà đầu tư tham gia giao dịch ngoại hối dễ dàng khớp lệnh trong một thời gian ngắn do có vô số nhà đầu tư ở khắp mọi nơi đang cùng đang tham gia vào thị trường. Ngược lại, thị trường chứng khoán phái sinh chủ yếu giới hạn trong phạm vi quốc gia
• Biên độ: Tại Việt Nam, đối với chứng khoán phái sinh, biên độ dao động của các hợp đồng là 7%, giống với biên độ dao động của các mã cổ phiếu trên sàn HoSE. Trong khi đó, đối với hợp đồng ngoại hối, nhà đầu tư sẽ không có giới hạn biên độ dao động, việc này sẽ tạo ra thêm cơ hội cũng như rủi ro cho nhà đầu tư.
• Pháp luật: Đối với chứng khoán phái sinh, loại hình đầu tư này đã được Bộ Công Thương cấp phép và hoàn toàn hợp pháp tại Việt Nam. Còn với Ngoại hối, hiện nay pháp luật Việt Nam không cấm forex, tuy nhiên vì chưa có luật định, quy chế riêng về forex nên nhà đầu tư cũng không được pháp luật bảo vệ và không bị thu thuế. Như vậy nguy cơ với nhà đầu tư có thể xét đến việc forex có nhiều sàn ảo, hoạt động không phép và nhà đầu tư không được đảm bảo từ cơ quan quản lý nhà nước.
• Những yếu tố ảnh hưởng đến quyết định: Với Forex, nhà đầu tư cần am hiểu về các chỉ số phản ánh nền kinh tế vĩ mô của các quốc gia như tổng sản phẩm quốc nội GDP, chỉ số lạm phát, chỉ số thất nghiệp. Đối với đầu tư chứng khoán phái sinh nhà đầu tư chỉ cần nắm được thông tin liên quan tình hình kinh tế, tài chính của quốc gia nhất định, hay hẹp hơn của loại tài sản cơ sở được quy định trong hợp đồng chứng khoán phái sinh.

Khi tham gia Forex, nhà đầu tư sẽ gặp rủi ro gì?

Vấn đề tỷ giá

Các nhà giao dịch ngoại hối sử dụng đơn vị tiền tệ của một quốc gia để mua tiền tệ của một quốc gia khác. Những thay đổi về giá trị tương đối của hai loại tiền tệ có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận (hoặc lỗ) của nhà đầu tư.

Rủi ro ký quỹ

Tiền gửi ký quỹ thấp hoặc tài sản thế chấp thương mại thường được yêu cầu trong Forex, điều này cho phép nhà đầu tư khi tham gia thị trường có thể sử dụng mức đòn bẩy cao. Và nếu dùng đòn bẩy cao, chỉ cần một biến động nhỏ của thị trường hoặc trong hợp đồng mà nhà đầu tư đang mở cũng sẽ gây ra lỗ ngay lập tức hoặc tỷ lệ tài sản đảm bảo bị đưa xuống thấp, sàn sẽ tiến hành call margin nhà đầu tư.

Rủi ro lãi suất

Lãi suất ở một quốc gia nếu tăng có thể khiến đồng tiền đó bị suy yếu khi so với đồng tiền khác. Từ đó sẽ tác động đến lãi/lỗ của nhà đầu tư.

Rủi ro ngân hàng

Rủi ro thay thế xảy ra khi các bên đối tác của một ngân hàng bị lỗi hoặc nhà môi giới ngoại hối nhận thấy họ có nguy cơ không nhận được tiền từ ngân hàng bị lỗi.

Rủi ro thanh toán

Vấn đề này đến từ khác biệt múi giờ giữa các khu vực trên thế giới, do đó tiền tệ có thể được giao dịch ở các thời điểm khác nhau. Do vậy có nguy cơ ở giao dịch được xác nhận thực hiện nhưng tới thời điểm thanh toán, một bên mất khả năng không thể trả tiền.

Như vậy, trước khi ra quyết định, các nhà đầu tư không chỉ cần đánh giá rủi ro của các cặp tiền tệ họ sắp đầu tư vào mà còn cần đánh giá cả các yếu tố có thể tác động đến thị trường nói chung.

Nếu so sánh với phái sinh, có thể thấy Forex đang có mức độ rủi ro cao hơn hẳn. Thị trường ngoại hối có nhiều sàn ảo, khống, luật pháp Việt Nam chưa có quy định điều chỉnh về đầu tư ngoại hối, trong khi đó thị trường chứng khoán phái sinh được bảo hộ hợp pháp bởi Bộ Tài chính.

Chứng khoán phái sinh đang được cung cấp qua dịch vụ Future X của DNSE. Ngoài những ưu điểm về khi so sánh với Forex, Future X còn đang giúp nhà đầu tư tối ưu lợi nhuận khi có tỷ lệ cọc hợp đồng thấp nhất thị trường, miễn phí giao dịch và hỗ trợ quản trị rủi ro theo từng deal.