Tại sao các cổ phiếu VN30 lại tác động tới thị trường phái sinh?

Chỉ số VN30 đại diện cho 80% tổng giá trị vốn hóa thị trường và 60% tổng giá trị giao dịch toàn thị trường. Do đó, biến động giá của các cổ phiếu VN30 sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến giá của hợp đồng tương lai. Vậy tại sao cổ phiếu VN30 tác động tới thị trường phái sinh là gì? 

Thông tin cơ bản về chỉ số VN30

VN30 đại diện cho 30 cổ phiếu được niêm yết trên sàn HOSE, có vốn hóa thị trường và tính thanh khoản cao nhất, cùng với đó là nhiều yếu tố kỹ thuật khác.

Giá trị của 30 cổ phiếu này chiếm 80% tổng giá trị vốn hóa và 60% tổng giá trị giao dịch toàn thị trường. Ngoài ra, VN30 còn được tính toán dựa trên tỷ lệ cổ phiếu hiện đang lưu hành tự do có điều chỉnh, đồng thời có giới hạn quy mô vốn hóa tối đa (10%) của mỗi cổ phiếu trong rổ.

Tại sao cổ phiếu VN30 tác động tới thị trường phái sinh?

Hiện nay, thị trường chứng khoán phái sinh Việt Nam cung cấp hai dòng sản phẩm cơ bản: Hợp đồng tương lai chỉ số VN30 và hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ. Trong đó, hợp đồng tương lai chỉ số VN30 là phổ biến hơn, do chỉ số này có ít rủi ro bị chi phối.  

Thứ nhất: VN30 là rổ chỉ số đại diện cho 30 cổ phiếu có thanh khoản và vốn hóa lớn nhất trên thị trường chứng khoán Việt Nam. 

Các nhà đầu tư thường sử dụng VN30 để đánh giá xu hướng chung của thị trường. Do đó, biến động của VN30 sẽ ảnh hưởng mạnh mẽ đến tâm lý nhà đầu tư, dẫn đến thay đổi hành vi giao dịch trên thị trường phái sinh.

Thứ hai: Các sản phẩm phái sinh phổ biến nhất tại Việt Nam hiện nay là hợp đồng tương lai và quyền chọn dựa trên chỉ số VN30. 

Giá trị của các hợp đồng này được xác định dựa trên giá trị của VN30. Do đó, khi VN30 tăng hoặc giảm, giá trị của các hợp đồng phái sinh cũng sẽ tăng hoặc giảm theo.

Thứ ba: Các nhà đầu tư sử dụng thị trường phái sinh để phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ vào biến động của VN30. 

Ví dụ, nhà đầu tư có thể mua hợp đồng tương lai VN30 để bảo vệ danh mục đầu tư của họ khỏi rủi ro giảm giá. Hoặc nhà đầu tư có thể mua hợp đồng quyền chọn VN30 để đặt cược vào việc VN30 sẽ tăng giá trong tương lai.

Ngoài ra, còn có một số yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến mối quan hệ này như:

• Cơ chế giao dịch trên thị trường phái sinh: Các quy định về ký quỹ, mức độ biến động giá, v.v. cũng có thể ảnh hưởng đến mối quan hệ này.
• Tâm lý nhà đầu tư: Tâm lý nhà đầu tư đóng vai trò quan trọng trong việc quyết định hành vi giao dịch của họ trên cả hai thị trường.