HPG – Sự hồi phục mạnh mẽ

Hiện nay mã cổ phiếu của Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát (HPG) được dự đoán có tiềm năng tăng trưởng trong thời gian tới.

Giới thiệu chung về HPG

Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát (HPG) là một trong những Tập đoàn sản xuất công nghiệp đa ngành tại Việt Nam. Khởi đầu từ một Công ty chuyên buôn bán các loại máy xây dựng từ tháng 8/1992, HPG lần lượt mở rộng sang các lĩnh vực Nội thất (1995), Ống thép (1996), Thép (2000), Điện lạnh (2001), Bất động sản (2001). Năm 2007, HPG tái cấu trúc theo mô hình Tập đoàn, trong đó, Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát giữ vai trò là Công ty mẹ cùng các Công ty thành viên. Tập đoàn Hòa Phát hoạt động chủ yếu trong các lĩnh vực thép xây dựng, ống thép và tôn mạ, sản xuất công nghiệp khác như nội thất, điện lạnh, thiết bị xây dựng, nông nghiệp và bất động sản. Sản xuất sắt thép là lĩnh vực sản xuất cốt lõi chiếm tỷ trọng trên 80% doanh thu và lợi nhuận toàn Tập đoàn. HPG được niêm yết và giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) từ năm 2007.

Nhận định trong thời gian tới

HPG được dự đoán có nhiều tiềm năng tăng trưởng nhờ những lý do sau: 

• Sự hồi phục mạnh mẽ trong Quý 4/2023 khi doanh thu và lợi nhuận ròng lần lượt đạt 33.4 nghìn tỷ (+33% so với cùng kỳ năm 2022) và 2.97 nghìn tỷ (+48% so với Quý 3/2023). Sản lượng thép tiêu thụ tăng và giá thép tăng nhẹ góp phần giúp lợi nhuận phục hồi trong Quý 4/2023. Đây là dấu hiệu cho thấy một sự hồi phục rõ rệt của ngành thép nói chung và HPG nói riêng.

• Dự án Dung Quất 2 hiện nay đã hoàn thành được hơn 30% khối lượng công việc sau một năm đi vào xây dựng, kỳ vọng sẽ hoàn thành vào năm 2025, điều này sẽ nâng công suất thép của HPG lên so với hiện tại, giúp gia tăng doanh thu và lợi nhuận sau giai đoạn này.

Hiện tại HPG có P/B ở mức 1.5 lần. Với kết quả tích cực về doanh thu, lợi nhuận của Quý 4/2023 và tiềm năng từ Dự án Dung Quất 2, chúng tôi cho rằng HPG xứng đáng với mức định giá P/B 1.7 lần, tương ứng với giá mục tiêu là 29,200 VND/cổ phiếu.