Báo cáo phân tích | 13/12/2023

TCB đang ở điểm mua tốt

Hiện nay mã cổ phiếu của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Kỹ thương (TCB) đang ở điểm “vào hàng” tiềm năng.

Giới thiệu chung về TCB

Ngân hàng thương mại cổ phần kỹ thương Việt Nam – Techcombank được thành lập từ 1993 với vốn điều lệ chỉ 26 tỷ đồng và là một trong những ngân hàng TMCP đầu tiên của Việt Nam. Sau hơn 26 năm, TCB đã trở thành ngân hàng lớn thứ ba đứng về vốn điều lệ. TCB chính thức niêm yết trên sàn HOSE vào ngày 4/6/2018.

Nhận định trong thời gian tới

TCB được dự đoán có tiềm năng tăng trưởng nhờ những lý do sau:      

  • Lợi thế tăng trưởng tín dụng khi nằm trong nhóm ngân hàng có tốc độ tăng trưởng tín dụng tốt nhất trong 9 tháng đầu năm 2023 (11.4% so với đầu năm – cao hơn mức 6.9% của toàn ngành). Chúng tôi cho rằng TCB sẽ được gia tăng thêm hạn mức tín dụng, từ đó giúp tạo động lực tăng trưởng tín dụng trong Quý 4/2023 và năm 2024;
  • Tỉ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) đạt 33.6%, tăng 3.9% so với đầu năm, điều này giúp TCB giảm áp lực giảm NIM trong bối cảnh lãi suất huy động đang chưa có xu hướng tăng trở lại; 
  • Định giá thấp hơn so với các ngân hàng trong top 6 khi P/B ở mức 0.9 lần, thấp hơn rất nhiều so toàn ngành (1.5 lần) và trung bình 5 năm (1.8 lần).

Hiện tại TCB có P/B ở mức 0.9 lần – thấp hơn so với mức trung bình ngành hiện tại là 1.5 lần. Với lợi thế mà TCB đang sở hữu cùng với các điều kiện thuận lợi về thị trường, TCB xứng đáng với mức định giá P/B 1.2 lần, tương ứng với giá mục tiêu là 42,800 VND/cổ phiếu.

Dưới góc nhìn kỹ thuật, cổ phiếu có nền đi ngang tích lũy 4 phiên, đồng thời vượt lên MA 20 và MA6, tiến lên kênh trên của Bollinger Band, RSI tăng vượt ngưỡng trung vị cùng MACD cho thấy động lực tăng điểm đang được nối dài. Khung nến tuần cho thấy cổ phiếu đang bắt đầu một chuỗi tăng điểm mới.

  • Giá mua: 30.8 (chạm MA5 bật lên)
  • Giá mục tiêu: 33.5 (+8.77%)
  • Giá cắt lỗ: 28.7 (-7%)
share facebook

Bài viết liên quan