Báo cáo phân tích | 26/12/2023

VCB – Cơ hội lướt sóng tiềm năng

Hiện nay mã cổ phiếu của Ngân hàng Ngoại Thương (VCB) đang ở điểm mua tốt.

Giới thiệu chung về VCB

Ngân hàng Ngoại Thương chính thức được thành lập theo Quyết định số 115/CP do Hội đồng Chính phủ ban hành ngày 30 tháng 10 năm 1962 trên cơ sở tách ra từ Cục quản lý Ngoại hối trực thuộc Ngân hàng Trung ương (nay là NHNN). Là Ngân hàng Việt Nam đầu tiên có hiện diện thương mại tại Mỹ. Tính đến 31/12/2019. VCB chính thức niêm yết trên sàn HOSE từ năm 2009.

Nhận định trong thời gian tới

VCB được dự đoán có nhiều tiềm năng tăng trưởng nhờ những lý do sau:

  • Dự báo tăng trưởng tín dụng sẽ bứt tốc mạnh mẽ trong quý 4/2023 nhờ giải ngân vốn đầu tư công được đẩy mạnh vào quý cuối kèm với nhu cầu tín dụng tăng cao trong cuối năm và còn nhiều dư địa tăng trưởng khi tín dụng 9 tháng đầu năm chỉ đạt 3.8% so với đầu năm;
  • Tỷ lệ nợ xấu thuộc nhóm thấp trong ngành (1.21% vào cuối quý 3) và tỷ lệ bao phủ nợ xấu ở mức cao nhất ngành (270% vào cuối quý 3/2023), điều này giúp ngân hàng giảm áp lực trích lập dự phòng hơn so với các ngân hàng trong các giai đoạn về sau; 
  • Tỷ lệ CASA vẫn ở mức cao đạt 31% vào cuối quý 3/2023, điều này giúp VCB giảm áp lực giảm NIM trong bối cảnh lãi suất huy động chưa có xu hướng tăng trở lại;

Dưới góc nhìn kỹ thuật, cổ phiếu bật tăng từ dải dưới Bollinger Band, vượt lên MA5 cùng RSI hồi phục trở lại, MACD cho thấy áp lực bán đang giảm dần, báo hiệu tăng điểm trong trung hạn.

  • Giá mua: 81.7
  • Giá mục tiêu: 94 (+15.06%)
  • Giá cắt lỗ: 75.7 (-7.34%)

Hiện tại VCB có P/B ở mức 2.89 lần – thấp hơn nhiều so với mức trung bình ngành 3 năm là 3.3 lần và 5 năm là 3.4 lần. Với lợi thế là ngân hàng hàng đầu, chúng tôi cho rằng VCB xứng đáng với mức P/B là 3.3 lần, tương ứng với giá mục tiêu là 94,000 VND/cổ phiếu.

share facebook

Bài viết liên quan