L&agrave; nh&agrave; đầu tư gi&aacute; trị bạn sẽ ngụp lặn trong b&aacute;o c&aacute;o t&agrave;i ch&iacute;nh của doanh nghiệp, thuộc l&ograve;ng c&aacute;c th&ocirc;ng tin về hoạt động hay dự &aacute;n ph&aacute;t triển kinh doanh, x&acirc;y dựng m&ocirc; h&igrave;nh định gi&aacute; với c&aacute;c giả định li&ecirc;n tục cập nhật để ph&aacute;t hiện ra rằng gi&aacute; giao dịch tr&ecirc;n thị trường cho cổ phiếu đang được số đ&ocirc;ng trả thấp hơn gi&aacute; trị của doanh nghiệp xứng đ&aacute;ng nhận được. N&oacute; giống như bạn mua được một m&oacute;n hời tại khu chợ đồ cổ m&agrave; người xung quanh chưa kịp nhận ra gi&aacute; trị của n&oacute;. &nbsp;
Cần phải d&agrave;nh lời khen cho nh&agrave; đầu tư gi&aacute; trị v&igrave; họ đ&uacute;ng l&agrave; những người đ&atilde;i c&aacute;t t&igrave;m v&agrave;ng ch&acirc;n ch&iacute;nh.

C&ocirc;ng thức nguy&ecirc;n bản được Benjam Graham giới thiệu lần đầu trong cuốn Ph&acirc;n t&iacute;ch chứng kho&aacute;n (Stock Analysis), sau đ&oacute; được chỉnh sửa hiệu quả hơn như sau:
V = EPS x (8.5 + 2g) x 4.4 / y
<ul>
<li>V: gi&aacute; trị của cổ phiếu</li>
<li>EPS: thu nhập tr&ecirc;n 1 cổ phiếu sau thuế lũy kế 12 th&aacute;ng gần nhất</li>
<li>8.5: P/E ước t&iacute;nh của 1 cổ phiếu c&oacute; tốc độ tăng trưởng thu nhập 0%</li>
<li>g: tỷ lệ tăng trưởng k&eacute;p b&igrave;nh qu&acirc;n trong 7 &ndash; 10 năm tới</li>
<li>Y=4.4: mức tỷ suất thu hồi vốn tối thiểu (hay, l&atilde;i suất phi rủi ro) Benjam lấy theo l&atilde;i suất tr&aacute;i phiếu kỳ hạn 20 năm được xếp hạng AAA tại thị trường Mỹ. Đối với thị trường Việt nam bạn c&oacute; thể tham khảo l&atilde;i coupon của TPCP k&igrave; hạn 20 năm được giao dịch tr&ecirc;n HNX. </li>
</ul>

Nếu như bạn lựa chọn phương ph&aacute;p đầu tư gi&aacute; trị cho sự nghiệp đầu tư của m&igrave;nh th&igrave; chắc hẳn bạn l&agrave; người ưa t&igrave;m t&ograve;i, kh&aacute;m ph&aacute; v&agrave; đặc biệt say m&ecirc; ph&acirc;n t&iacute;ch cơ bản v&agrave; định gi&aacute; cổ phiếu.
Đầu tư gi&aacute; trị kh&aacute;c với người chơi chứng kho&aacute;n đơn thuần chỉ cần quan t&acirc;m đến biến động gi&aacute;, tin tức ảnh hưởng đến gi&aacute; cổ phiếu để chớp những cơ hội hưởng lợi từ việc mua thấp b&aacute;n cao gi&aacute; cổ phiếu. &nbsp;
Ngược với đ&aacute;m đ&ocirc;ng, người đầu tư gi&aacute; trị sẽ mua cổ phiếu trong những pha thị trường sụt giảm mạnh khi con mồi của họ bị thị trường đạp s&acirc;u so với định gi&aacute; v&agrave; b&aacute;n cổ phiếu khi thấy bi&ecirc;n an to&agrave;n bằng 0.

Sự ch&ecirc;nh lệch giữa gi&aacute; trị trường đang trả cho cổ phiếu v&agrave; gi&aacute; trị thực của doanh nghiệp được gọi l&agrave; bi&ecirc;n an to&agrave;n, bi&ecirc;n an to&agrave;n c&agrave;ng lớn đồng nghĩa với việc bạn sẽ kiếm được nhiều tiền hơn cho m&igrave;nh. V&igrave; vậy, nh&agrave; đầu tư gi&aacute; trị sẽ chăm chăm v&agrave;o việc mua cổ phiếu m&igrave;nh ngắm đến sao cho &ldquo;rẻ&rdquo; nhất so với gi&aacute; m&agrave; họ định gi&aacute; được.
C&oacute; nhiều c&aacute;ch để x&aacute;c định gi&aacute; thị thực của doanh nghiệp gọi l&agrave; c&aacute;c phương ph&aacute;p đinh gi&aacute; như: phương ph&aacute; chiết khấu d&ograve;ng tiền, chiết khấu cổ tức , Canslim hay theo phương ph&aacute;p của cha đẻ trường ph&aacute;i đầu tư gi&aacute; trị Benjamin Graham

Phương ph&aacute;p chọn lựa cổ phiếu theo 7 ti&ecirc;u ch&iacute; được William O&rsquo;Neil nghi&ecirc;n cứu d&agrave;nh cho thị trường trong giai đoạn tăng gi&aacute;, phương ph&aacute;p n&agrave;y hướng đến mục ti&ecirc;u ph&aacute;t hiện sớm c&aacute;c cổ phiếu c&oacute; khả năng tăng gi&aacute; tốt hơn nh&oacute;m cố phiếu trung b&igrave;nh bằng c&aacute; c&aacute;c chỉ b&aacute;o ph&acirc;n t&iacute;ch cơ bản v&agrave; kỹ thuật.
Phương ph&aacute;p n&agrave;y ph&aacute;t huy hiệu quả tối đa trong xu hướng uptrend của thị trường chứng kho&aacute;n, cổ phiếu được x&aacute;c định từ phương ph&aacute;p n&agrave;y kh&ocirc;ng ph&ugrave; hợp cho việc mua v&agrave; nắm giữ d&agrave;i hạn.
Phương ph&aacute;p chỉ ra rằng mua khi gi&aacute; cổ phiếu c&oacute; dấu hiệu chuẩn bị cho cơ hội biến động lớn v&agrave; b&aacute;n khi xu hướng dẫn đầu về tăng gi&aacute; của cổ phiếu bị vi phạm c&oacute; đối chiếu với xu hướng của thị trường.&nbsp;

C: Tăng trưởng EPS qu&yacute; gần nhất &gt;25%
A: Doanh thu của c&ocirc;ng ty c&oacute; tăng trưởng trong 3-5 năm gần nhất, l&yacute; tưởng nhất l&agrave; c&ocirc;ng ty c&oacute; EPS 4 qu&yacute; gần nhất tăng trưởng 25% v&agrave; ROE tối thiểu 17% &nbsp;
N: C&ocirc;ng ty c&oacute; g&igrave; đ&oacute; mới như sản phẩm mới, ban l&atilde;nh đạo mới, gi&aacute; cổ phiếu lập đỉnh mới (new high)&hellip;.
S: &nbsp;Tương quan cung cầu của cổ phiếu tr&ecirc;n s&agrave;n chứng kho&aacute;n. Cổ phiếu được ni&ecirc;m yết được coi l&agrave; một loại h&agrave;ng h&oacute;a, h&agrave;ng h&oacute;a c&agrave;ng được tự do giao dịch bao nhi&ecirc;u th&igrave; c&agrave;ng li&ecirc;n hệ mật thiết đến quan hệ cung cầu của cố phiếu. ở TTCK Việt Nam bạn n&ecirc;n: theo d&otilde;i cổ phiếu c&oacute; khối lượng giao dịch hơn 100,000 cổ phiếu/phi&ecirc;n với gi&aacute; trị tr&ecirc;n 10,000 cổ phiếu để đảm bảo mua b&aacute;n được. Kh&ocirc;ng mua qu&aacute; 5% khối lượng giao dịch của một cổ phiếu trong một phi&ecirc;n trừ khi bạn muốn trở th&agrave;nh &ldquo;c&aacute; mập&rdquo;
(c&ograve;n tiếp)&nbsp;

L: Lựa chọn doanh nghiệp dẫn đầu, ai cũng muốn đi với leader đ&uacute;ng ko c&aacute;c bạn? Trong CANSLIM dẫn đầu ở đ&acirc;y nghĩa l&agrave; dẫn đầu trong xu hướng tăng gi&aacute;, hoặc trong những phi&ecirc;n điều chỉnh gi&aacute; cổ phiếu chỉnh &iacute;t hơn c&aacute;c cổ phiếu kh&aacute;c cũng n&ecirc;n bổ sung v&agrave;o danh s&aacute;ch cổ phiếu được theo d&otilde;i.
I: S&agrave;ng lọc những danh nghiệp c&oacute; một lượng cổ phiếu được nắm giữ bởi c&aacute;c nh&agrave; đầu tư tổ chức như: Quỹ đầu tư, quỹ m&ocirc; phỏng chỉ số ETF, ng&acirc;n h&agrave;ng tập đo&agrave;n bảo hiểm, tự doanh của c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n &hellip;.
N&ecirc;n mua những cổ phiếu đang được c&aacute;c quỹ đầu tư mua v&agrave;o hoặc được r&oacute;t vốn đầu tư/bảo trợ &ndash; đ&acirc;y c&ograve;n được gọi l&agrave; chiến lược &ldquo;đứng tr&ecirc;n vai người khổng lồ&rdquo; nhưng n&ecirc;n nhớ t&igrave;m hiểu lịch sử đầu tư của c&aacute;c quỹ v&agrave; chiến lược m&agrave; quỹ đang theo đuổi v&agrave; nhất l&agrave; thời gian trung b&igrave;nh c&aacute;c quỹ khi nắm giữ cổ phiếu trong danh mục.
M: Quan s&aacute;t xu hướng thị trường để &aacute;p dụng CANSLIM một c&aacute;ch hiệu quả nhất, đừng bỏ qua phương ph&aacute;p n&agrave;y khi thị trường trong giai đoạn B&ograve; t&oacute;t nh&eacute;.

Thực tế, một cổ phiếu hội tụ đủ 7 yếu tố như l&yacute; thuyết l&agrave; điều tương đối kh&oacute;, n&ecirc;n một cổ phiếu tr&ecirc;n thị trường chứng kho&aacute;n Việt nam c&oacute; đủ 5/7 yếu tố tr&ecirc;n l&agrave; bạn c&oacute; thể xem x&eacute;t đưa v&agrave;o danh mục nghi&ecirc;n cứu của m&igrave;nh rồi.
CANSLIM được x&acirc;y dựng tr&ecirc;n c&aacute;c yếu tố biến động gi&aacute; thị trường cũng như cơ bản của cổ phiếu đ&ograve;i hỏi người d&ugrave;ng cần x&acirc;y dựng v&agrave; t&igrave;m kiếm hệ thống dữ liệu, th&ocirc;ng tin để tạo được bộ lọc cho m&igrave;nh.
Khi x&acirc;y dựng bộ lọc hay đưa yếu tố về số như C,A,S l&ecirc;n đầu ti&ecirc;n. N&oacute; sẽ gi&uacute;p bạn r&uacute;t ngắn danh s&aacute;ch cổ phiếu lại đ&aacute;ng kể đấy

H&agrave;nh tr&igrave;nh tăng tốc, ghi dấu ấn cho sự nghiệp đầu tư của bạn

Đầu tư giá trị là gì?

Đầu tư chuyên nghiệp