DNSE logoDNSE Logo
Entrade XDNSE 4 stars
Tải ứng dụng

Chứng khoán | 31 Tháng 12 2021

Đầu tư thế nào để tránh bị Force sell khi sử dụng margin chứng khoán?

Khi đầu tư chứng khoán, chắc hẳn bất cứ nhà đầu tư sử dụng margin nào cũng phải rùng mình khi nhắc đến Force sell. Margin chứng khoán giúp nhà đầu tư làm tăng khả năng sinh lời. Tuy nhiên song song với khả năng ấy chính là rủi ro Force sell. Rất nhiều F0 chứng khoán có “máu đầu tư” và sử dụng margin một cách vô tội vạ. Trả giá cho sự thiếu hiểu biết chính là tiền của họ. Trong bài viết này, DNSE sẽ giới thiệu đến khái niệm, cách hoạt động của Force sell. Từ đó vạch ra cho mình một kế hoạch đầu tư sử dụng margin hợp lý. Hãy cùng theo dõi nhé.

Đầu tư thế nào để tránh bị Force sell?
Đầu tư thế nào để tránh bị Force sell?

Force sell là gì?

Force sell hay còn được gọi theo tiếng Việt là thanh lý bắt buộc. Hiện tượng này xảy ra khi tài khoản giao dịch của nhà đầu tư vi phạm tỷ lệ ký quỹ tối thiểu của công ty chứng khoán. Lúc này, tài khoản của nhà đầu tư sẽ bị bán giải chấp bắt buộc để đưa tỷ lệ ký quỹ về mức an toàn.

Hiện tượng này như một cơn bão, cuốn bay hết tiền vốn của nhà đầu tư. Tổng tài sản bị sụt giảm đến mức bắt buộc phải bán ra cổ phiếu mà không thể tự quản lý rủi ro danh mục đầu tư của bản thân.

Force sell xảy ra khi nào?

Khi tỷ lệ ký quỹ của nhà đầu tư bị giảm xuống dưới 30% do giá cổ phiếu đang nắm giữ mua được nhờ vay margin rớt giá mạnh. Nhà đầu tư cần phải nạp thêm tiền vào tài khoản hoặc bán cổ phiếu để đảm bảo tỷ lệ ký quỹ an toàn trên 50%.

Hiện tượng call margin

Đây là cuộc gọi ký quỹ, xảy ra khi tỷ lệ ký quỹ của nhà đầu tư giảm quá mức 35%. Lúc này, bên công ty chứng khoán sẽ liên hệ với chủ tài khoản để có phương án nâng tỷ lệ ký quỹ đến mức quy định. Nếu nhà đầu tư không thực hiện xử lý trong vòng 3 ngày sẽ bị công ty bán cổ phiếu để nâng mức ký quỹ.

Tỷ lệ ký quỹ vượt quá mức Force sell

Khi trường hợp này xảy ra (tức tỷ lệ ký quỹ giảm quá 30%). Công ty chứng khoán buộc phải bán ra cổ phiếu của chủ tài khoản trong phiên giao dịch tiếp theo. Nhằm đảm bảo tỷ lệ ký quỹ được đưa về mức quy định.

Cách hoạt động của Force sell

Force sell hoạt động như thế nào?
Force sell hoạt động như thế nào?

Force sell sẽ hoạt động theo luật của công ty chứng khoán như sau:

  • Tỷ lệ ký quỹ ≥ ngưỡng duy trì: Tài khoản ở trạng thái bình thường.
  • Ngưỡng duy trì > tỷ lệ ký quỹ ≥ ngưỡng xử lý: Tài khoản ở trạng thái bị call margin.
  • Tỷ lệ ký quỹ < ngưỡng xử lý: Tài khoản bị Force sell

Ví dụ: 

A mua 1.000 cổ phiếu XYZ với tổng giá trị là 100,000,000đ. Trong đó, 50,000,000đ là vốn tự có và 50,000,000đ còn lại là vay ký quỹ. Lúc này giá cổ phiếu đang là 100,000đ/CP. Sau 1 thời gian, giá cổ phiếu rớt xuống 75,000đ/CP. Điều này có nghĩa tổng tài khoản còn 75,000,000đ, trong đó 25,000,000đ là tiền vốn và 50,000,000đ là tiền vay ký quỹ.

Tỷ lệ ký quỹ trên tài khoản khi đó = (25/75) x 100 = 33% < 35%

Lúc này tài khoản sẽ bị call margin.

Nếu trường hợp cổ phiếu bị rớt giá xuống 70,000đ/CP, lúc này tỷ lệ ký quỹ = (20/70) x 100 = 28.6%

Lúc này, tài khoản sẽ bị Force sell.

Để tài khoản không bị call margin hay tệ hơn là Force sell, A cần nạp thêm tiền vào tài khoản để nâng tỷ lệ ký quỹ lên mức duy trì hoặc bán bớt cổ phiếu.

Trường hợp nạp thêm tiền vào tài khoản (giả sử mức giá cổ phiếu đang là 75,000đ/CP): (25 + Tiền nạp) / (75 + tiền nạp) = 40%

Vậy số tiền A cần phải nạp là: 8,334,000đ để không bị call margin.

Trường hợp A bán cổ phiếu với mức giá 75,000đ/CP:

(25 + 0.03 x khối lượng cần bán) / 75 = 40%

Vậy A cần bán 167 cổ phiếu để không bị call margin.

Làm thế nào để tránh bị Force sell

Làm thế nào để tránh bị Force sell?
Làm thế nào để tránh bị Force sell?

Margin là công cụ giúp nhà đầu tư nâng cao khả năng sinh lời. Tuy nhiên, con dao 2 lưỡi này sẽ làm tổn hại đến vốn của bạn nếu không được sử dụng đúng cách. Một số lời khuyên khi sử dụng margin tránh bị force sell đó là:

  • Chỉ sử dụng khi đã có kiến thức sâu rộng và kinh nghiệm dày dặn về thị trường.
  • Chỉ nên sử dụng margin trong thị trường đang tăng rõ rệt. Không nên sử dụng khi thị trường đi ngang hoặc giảm điểm.
  • Chỉ nên dùng margin để mua các cổ phiếu có tính thanh khoản tốt như Blue chip.
  • Không nên full margin, chỉ nên sử dụng ở mức độ vừa phải để đảm bảo an toàn khi cổ phiếu biến động giá mạnh.
  • Điều quan trọng nhất là xây dựng cho mình một kế hoạch đầu tư thật rõ ràng và cụ thể:
    • Xác định xu hướng thị trường.
    • Lên danh mục đầu tư thông qua sàng lọc cổ phiếu.
    • Phân tích tình hình vi mô và vĩ mô của nền kinh tế.
    • Quản trị thật tốt rủi ro danh mục.

Kết luận

Hiện tượng Force sell như một cơn bão, cuốn bay hết tiền vốn của nhà đầu tư. Tổng tài sản bị sụt giảm đến mức bắt buộc phải bán ra cổ phiếu mà không thể tự quản lý rủi ro danh mục đầu tư của bản thân. Vì thế, hãy luôn tỉnh táo và sử dụng margin một cách thông minh nhé.

share facebook
share facebook
share facebook
share facebook
share facebook
Author

Tác giả:

Đoàn Triệu Minh

Đã đóng góp: 1 bài viết


Bài viết liên quan