20:00, 12/09/2022

Thị trường chứng quyền 13/09/2022: Chứng quyền MWG và VRE bứt phá

Kết thúc phiên giao dịch ngày 12/09/2022, toàn thị trường có 66 mã giảm, 55 mã tăng và 45 mã đứng giá. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt hơn 4.3 triệu đơn vị.

Trong bài viết này:

    I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

    Thị trường chứng quyền giao dịch ảm đạm trước diễn biến thận trọng của thị trường cơ sở. Kết thúc phiên giao dịch ngày 12/09/2022 toàn thị trường có 66 mã giảm, 55 mã tăng và 45 mã đứng giá.

    Ở chiều tăng, các chứng quyền MWGVRE đồng loạt bứt phá với nhiều mã tăng mạnh cả về giá và khối lượng, động lực chính đến từ sự khởi sắc của cổ phiếu cơ sở. Kết phiên, CMWG2203 tăng 79.4%, CVRE2207 tăng 66.7%, CVRE2204 tăng 57.1%, CVRE2208 tăng 30.9%, CMWG2201 tăng 29.1%, CMWG2204 tăng 23.5%, CMWG2205 tăng 20.7%... Các chứng quyền HPG, KDH, PNJVHM ghi nhận sắc xanh nhẹ.

    Ở chiều ngược lại, sắc đỏ áp đảo tại các nhóm chứng quyền ACB, FPT, MSN, NVL, STB, TCB, VNMVJC với mức giảm quanh 5%.

    Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên hôm nay đạt 32.9 triệu đơn vị, tăng 15.33%; giá trị giao dịch đạt 14.5 tỷ đồng, giảm 3.13% so với phiên 09/09/2022. Trong đó, CHPG2203 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2216 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

    Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên hôm nay với tổng mức mua ròng đạt hơn 4.3 triệu đơn vị. Trong đó, CVHM2210CPOW2204 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

    Công ty Chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều chứng quyền nhất trên thị trường với 80 mã, theo sau là HSC với 22 mã, VND có 16 mã, VCSC có 15 mã, MBS có 14 mã, ACBS có 7 mã, BSC có 5 mã.

    Nhóm chứng quyền thuộc KIS đang chiếm 39.5% khối lượng giao dịch toàn thị trường, HSC chiếm 39%, VND chiếm 8.3%, ACBS chiếm 8.4%, MBS, BSCVCSC chiếm dưới 5%.

    Nguồn: VietstockFinance

    II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

    Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 13/09/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

    Nguồn: VietstockFinance

    Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

    Theo định giá trên, CMWG2204CVPB2207 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

    Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CNVL2203CNVL2204 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.

    Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

    FILI