Chứng khoán ACB (ACBS): Khuyến nghị khả quan DCM

ACBS khuyến nghị khả quan với cổ phiếu CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (DCM), giá mục tiêu 34.700 đồng/cp, tỷ suất sinh lời dự kiến là 14,5% theo luận điểm đầu tư sau:

DCM ghi nhận doanh thu quý I đạt 2.744 tỷ đồng (+0,3% svck) và lợi nhuận ròng 346 tỷ đồng (+51,2% svck), khá tương đồng với kỳ vọng của nhóm phân tích.

Mức tăng trưởng lợi nhuận ròng so với cùng kỳ chủ yếu là do nhà máy DCM hết khấu hao từ tháng 9/2023 giúp chi phí khấu hao giảm 84,5% svck, tương đương 293 tỷ đồng.

Ban lãnh đạo đặt kế hoạch kinh doanh 2024 khá khiêm tốn với LNST 794,8 tỷ đồng (-28,4% svck) và kế hoạch trả cổ tức 2.000 đồng/cp. Kế hoạch này có thể một phần đến từ việc mới mua lại công ty phân bón Hàn Việt khi mà hoạt động của công ty này vẫn đang lỗ do công suất hoạt động thấp.

ACBS phân tích chỉ số tài chính của DCM

Chứng khoán Mirae Asset (MAS): Khuyến nghị mua BIC

MAS khuyến nghị mua cổ phiếu Tổng CTCP Bảo hiểm BIDV (BIC), giá mục tiêu 37.500 đồng/cp, vùng cân nhắc giải ngân 29.000 – 30.000 đồng/cp, theo luận điểm đầu tư:

BIC khởi động năm 2024 với kết quả ấn tượng, LNST ghi nhận hơn 107 tỷ đồng, tăng hơn 34% svck. Chiếm tỷ trọng doanh thu lớn nhất trong mảng bảo hiểm của BIC là mảng bảo hiểm sức khỏe chiếm 51,2%.

Hoạt động tài chính mang lại cho công ty 127,7 tỷ đồng lợi nhuận tăng 49,4% svck, đóng góp quan trọng giúp công ty ghi nhận 106 tỷ đồng LNST (+34,5% svck).

Doanh thu tài chính trong kì đóng góp chính từ 3 mảng: (1) Lãi tiền gửi 67,1 tỷ đồng (-7% svck); (2) Lãi đầu tư trái phiếu, kỳ phiếu và tín phiếu 13,79 tỷ đồng (+18,1% svck) và (3) Kinh doanh chứng khoán 44,98 tỷ đồng, tăng mạnh svck.

Danh mục đầu tư cổ phiếu mang lại hiệu quả cao. Giá trị danh mục của BIC cuối quý I đạt hơn 5.700 tỷ đồng.

Năm 2024, BIC đặt mục tiêu tổng doanh thu 5.570 tỷ đồng, tăng trưởng hơn 16% svck, chỉ tiêu lợi nhuận hợp nhất đạt 600 tỷ đồng, tăng 4,5% svck.

Chứng khoán Mirae Asset (MAS): Khuyến nghị mua VHM

MAS khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Vinhomes (VHM), giá mục tiêu 63.000 đồng/cp, lợi nhuận kỳ vọng 53%, theo luận điểm đầu tư sau:

Dự án Vũ Yên có tổng quy mô 877ha đã mở bán đợt đầu tiên dưới tên thương mại Vinhomes Royal Island giữa tháng 3/2024. Đợt mở bán đã thu hút sự quan tâm của giới đầu tư với tỷ lệ bán vượt trội, đạt 60% tính đến tháng 4/2024, theo số liệu từ các công ty môi giới.

Cập nhật ĐHĐCĐ thường niên 24/4, với nội dung chính bao gồm: (1) Mục tiêu tăng trưởng cùng kỳ 15,9%/4,4% đối với các chỉ tiêu doanh thu/lợi nhuận ròng. Ban lãnh đạo cũng đặt mục tiêu giá trị hợp đồng bán hàng đạt 90-110.000 tỷ đồng. Mức tăng trưởng doanh số bán hàng trong 2024 dự kiến đến từ các dự án đang triển khai như Ocean Park 1,2&3, Grand Park,... cùng nguồn thu từ các dự án mới như khu NOXH Tràng Cát, Vũ Yên và các dự án khác; (2) Không chia cổ tức bằng tiền mặt cho năm 2023. Tuy vậy, hai dự án trọng điểm tại Hà Nội là Cổ Loa và Wonder Park có thể bị đẩy lùi thời gian mở bán khi VHM cần hoàn tất các thủ tục pháp lý cũng như cân nhắc điều kiện thị trường trước khi đưa các dự án này vào kinh doanh.

Mức định giá thấp mang lại cơ hội hấp dẫn: VHM đang giao dịch tại mức P/B 0,96x, chiết khấu gần 72% so với P/B trung bình 5 năm ~ 3,5x. Biến động giá cổ phiếu đã phần nào phản ánh sự lo ngại về (1) khả năng thị trường BĐS phục hồi chậm; (2) đòn bẩy gia tăng trong các quý gần đây và (3) giao dịch với các bên liên quan của VHM gia tăng.

Xem thêm tại nguoiquansat.vn