* BVSC khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu BID
Năm 2024, BVSC kỳ vọng tổng thu nhập hoạt động và lợi nhuận trước thuế của BID lần lượt đạt 83.505 tỷ đồng (tăng 14,4% so với năm trước) và 34.255 tỷ đồng (tăng trưởng 23,9%). Gần đây, cổ phiếu BID có mức tăng tích cực và hiện tại đang nằm trong vùng giá mục tiêu mà BVSC khuyến nghị ở mức 55.900 đồng/cp, tương đương mức lợi suất +5,5%. Do đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị NEUTRAL với BID.
Mặc dù có chút rung lắc nhẹ ở vùng giá cao kỷ lục, nhưng cổ phiếu BID vẫn tiếp tục duy trì đà tăng trong cả tuần. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng, 2 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng giá cổ phiếu BID tăng 2.000 đồng (+3,83%) từ mức 52.200 đồng/CP lên 54.200 đồng/CP.
* KBSV khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MBB
Chúng tôi nâng giá mục tiêu từ 25.000 đồng/CP lên mức 28.100 đồng/CP, đồng thời khuyến nghị mua cổ phiếu MBB với tiềm năng tăng giá 20% so với giá đóng cửa ngày 19/03/2023.
Tuần qua, thị trường đã chứng kiến màn trở lại của dòng bank giúp VN-Index leo lên đỉnh ngắn hạn mới, chính thức vượt thành công mốc 1.280 điểm. Trong đó, không chỉ BID giao dịch ở vùng đỉnh lịch sử, cổ phiếu MBB cũng tỏa sáng khi đón nhận tuần giao dịch khởi sắc và xác lập mức giá cao kỷ lục mới. Tính chung tuần qua, với 3 phiên tăng, 1 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng giá cổ phiếu MBB tăng 1.250 đồng (+5,25%) từ mức 23.800 đồng/CP lên 25.050 đồng/CP.
* KBSV khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu DGC
Trong năm 2026, chúng tôi kỳ vọng dự án sẽ đóng góp khoảng 2.400 tỷ đồng doanh thu và 480 tỷ đồng lợi nhuận gộp, tương đương 15,2% tổng doanh thu và 12,7% tổng lợi nhuận gộp của DGC.Dựa trên phương pháp FCFF và P/E, mức giá mục tiêu cho DGC là 132,200 đồng/cổ phiếu, tương đương upside 7,7% so với giá tại ngày 20/03/2024. Chúng tôi khuyến nghị nắm giữ cho DGC do các triển vọng dài hạn của công ty đã phần nào được phản ánh trong mức giá hiện tại, khiến upside không còn đủ hấp dẫn để mua mới.
Chuỗi ngày tăng nóng và liên tục lập đỉnh mới của DGC đã hạ nhiệt bởi pha “cắm đầu” cùng thị trường chung trong ngày đầu tuần 18/3 khi cổ phiếu này chứng kiến phiên nằm sàn, là phiên giảm mạnh nhất kể từ giữa tháng 10/2023 đến nay. Với đà lao dốc mạnh của phiên 18/3, dù đã bật hồi trong 4 phiên còn lại của tuần nhưng tính chung cả tuần, cổ phiếu DGC vẫn không tránh khỏi sự điều chỉnh giảm. Cụ thể, tổng cộng tuần qua, giá cổ phiếu DGC giảm 3.400 đồng (-2,68%) từ mức 127.000 đồng/CP xuống 123.600 đồng/CP.
* VCSC khuyến nghị phù hợp thị trường dành cho cổ phiếu GEX
Chúng tôi điều chỉnh giảm 3% giá mục tiêu cho cổ phiếu của CTCP Tập đoàn GELEX (GEX – sàn HOSE) và hạ khuyến nghị từ khả quan xuống phù hợp thị trường. Giá mục tiêu thấp hơn của chúng tôi là do dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số tổng hợp giai đoạn 2024-2028 của chúng tôi giảm 1% (lần lượt thay đổi -27%/+3%/+6%/-8%/+24% trong năm 2024/2025/2026/2027/2028).
Cổ phiếu GEX đã có phiên giao dịch cuối tuần ngày 22/3 đầy ấn tượng khi giá tăng vọt, thậm chí có thời điểm chạm trần, nhờ lực cầu nội và ngoại tham gia mạnh mẽ, với thanh khoản ghi nhận mức kỷ lục nhất từ trước đến nay và khối ngoại đã tham gia mua ròng gần 8 triệu cổ phiếu. Tính chung tuần qua, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu GEX tăng 1.900 đồng (+8,24%) từ mức 23.050 đồng/CP lên 24.950 đồng/CP.
* VCBS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu LHG
Chúng tôi sử dụng phương pháp định giá từng phần SOTP xác định giá trị hợp lý của LHG ở mức 44.900 đồng/CP, chúng tôi khuyến nghị mua cho LHG dựa trên triển vọng tích cực của LHG nhờ sự phục hồi của dòng vốn đầu tư FDI trong bối cảnh khan hiếm nguồn cung đất KCN tại miền Nam.
Không được như kỳ vọng của VCBS, sau tuần giao dịch khởi sắc và xác lập mức giá cao nhất trong hơn 1 năm vào giữa tháng 3, cổ phiếu LHG đã rung lắc với những phiên tăng giảm xen kẽ. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu LHG giảm 950 đồng (-2,57%) từ mức 37.000 đồng/CP xuống 36.050 đồng/CP.
* SSI khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu HSG
Do kết quả sơ bộ cho quý I khá phù hợp với ước tính của chúng tôi nên chúng tôi giữ nguyên dự báo lợi nhuận ròng cho niên độ 2024 ở mức 775 tỷ đồng (tăng 24,8 lần svck) và duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu HSG.
Cùng thanh khoản sôi động, cổ phiếu HSG đã khởi sắc trở lại sau chuỗi rung lắc và điều chỉnh giảm kéo dài trong khoảng 2 tuần trước đó. Tính chung tuần qua, với 4 phiên tăng và 1 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu HSG tăng 1.150 đồng (+5,2%) từ mức 22.100 đồng/CP lên 23.250 đồng/CP.
* BSC và KBSV cùng khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PVD
BSC duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PVD với giá mục tiêu mới là 38.400 đồng/CP, tăng 13% so với giá mục tiêu trước do (i) Điều chỉnh tăng lợi nhuận 8% do tăng giá cho thuê 2024 thêm 5% đạt mức 109,500 USD/ngày (ii) Sử dụng phương pháp định giá PE kết hợp DCF cho PVD với tỷ trọng 50%/50%.
Tương tự, KBSV cũng duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PVD, giá mục tiêu là 37.800 VNĐ/cổ phiếu, tương đương mức upside 20.2% so với giá tại ngày 19/03/2024. Định giá hiện tại cao hơn 8.6% so với báo cáo gần nhất do chúng tôi (1) điều chỉnh hạ giả định lãi suất phi rủi ro và phần bù rủi ro, và (2) bổ sung giàn khoan mới vào mô hình dự phóng.
Trái với nhận định của BSC và KBSV, mặc dù có những nhịp hồi phục tăng vào giữa tuần nhưng không đủ sức để giúp PVD thoát khỏi tuần điều chỉnh bởi pha lao dốc mạnh ngày 18/3 cùng thị trường chung sau khi cổ phiếu này xác lập mức giá cao nhất trong khoảng 10 năm qua của tuần giữa tháng 3. Tính chung tuần qua, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu PVD giảm 850 đồng (-2,59%) từ mức 32.800 đồng/CP xuống 31.950 đồng/CP.
* BSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu GIL
Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu GIL với giá trị hợp lý năm 2024 là 46.000 đồng/CP (tương đương với Upside 21% so với giá đóng cửa ngày 18/03/2024), dựa trên phương pháp P/B mục tiêu = 1.0 cho mảng dệt may, và chiết khấu dòng tiền cho dự án KCN Phú Bài và KCN Vĩnh Long.
Không được như kỳ vọng của BSC, cổ phiếu GIL tuần qua đã rung lắc với những phiên biến động tăng giảm trong biên độ hẹp khi mã này đang ở vùng giá cao nhất của năm. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu GIL giảm nhẹ 300 đồng (-0,78%) từ mức 38.300 đồng/CP xuống 38.000 đồng/CP.
* KBSV khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu KBC
Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu KBC, mức giá mục tiêu là 40.600 đồng/cổ phiếu, cao hơn 20,8% so với mức giá đóng cửa 33.600 đồng/CP ngày 17/03/2024.
Bất chấp phiên điều chỉnh giảm mạnh cùng thị trường chung trong ngày đầu tuần 18/3, cổ phiếu KBC vẫn ghi nhận tuần giao dịch khởi sắc và khép lại tại mức giá cao nhất trong hơn một năm. Tính chung tuần qua, với 4 phiên tăng và 1 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu KBC tăng 2.100 đồng (+6,25%) từ mức 33.600 đồng/CP lên 35.700 đồng/CP.
* VCBS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu AGG
Trong giai đoạn 2024 – 2026, VCBS đánh giá hoạt động triển khai, bán hàng của AGG sẽ sôi nổi hơn khi thị trường dần hồi phục và doanh nghiệp chủ trương khởi động lại hoạt động M&A, xúc tiến hoàn thiện pháp lý các dự án BĐS. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu AGG với mức định giá hợp lý là 28.760 đồng/CP.
Cổ phiếu AGG đã có tuần giao dịch khởi sắc khi đón nhận 3 phiên tăng và 2 phiên giảm. Tổng cộng tuần qua, giá cổ phiếu AGG đã tăng 1.550 đồng (+6,95%) từ mức 22.300 đồng/CP lên 23.850 đồng/CP.
* KBSV, MBS và BVSC cùng khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PNJ
KBSV dự phóng kết quả kinh doanh năm 2024 của PNJ với doanh thu thuần đạt 37.914 tỷ đồng (tăng 14,4% so với năm trước), lợi nhuận sau thuế đạt 2.238 tỷ đồng (tăng trưởng 13,5%). Với triển vọng duy trì tăng trưởng tích cực, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PNJ với giá mục tiêu 112.000 đồng/cổ phiếu.
Theo MBS, giá mục tiêu dựa trên phương pháp DCF và phương pháp P/E với P/E mục tiêu là 17x, giá mục tiêu tăng 27% so với báo cáo trước do (1) tăng dự phóng EPS 2024-25 thêm 20%/21% so với dự báo trước (2) chuyển mô hình định giá sang 2024, do đó chúng tôi khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu 115.400 đồng/cp.
Bên cạnh đó, ở mức giá hiện tại, PNJ đang giao dịch tại mức P/E là 14,3x (2024) và 12,4x (2025), so với trung bình 5 năm là 16,5x và vị thế đầu ngành, BVSC duy trì khuyến nghị Outperform.
Cổ phiếu bán lẻ nói chung đã có tuần giao dịch rung lắc sau chuỗi ngày tăng mạnh. Trong đó, PNJ cũng không nằm ngoài xu hướng chung dù doanh nghiệp đón nhận tin tích cực khi ghi nhận doanh thu trong 2 tháng đầu năm 2024 đạt kỷ lục 8.478 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế xấp xỉ mức kỷ lục đạt được năm ngoái, đạt 550 tỷ đồng. Tính chung tuần qua, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tổng cộng giá cổ phiếu PNJ giảm 1.000 đồng (-1,01%) từ mức 99.500 đồng/CP xuống 98.500 đồng/CP.