Thị trường chứng khoán Việt Nam bước vào quý II/2025 với tâm lý tích cực khi cổ phiếu ngân hàng tiếp tục vai trò dẫn dắt. Dòng tiền đổ mạnh vào những mã có nền tảng tài chính vững vàng, chiến lược tăng trưởng rõ ràng và sức bật lợi nhuận mạnh mẽ.

Trong bức tranh đó, VNDIRECT nhận định HDBank (HDB) là điểm sáng, đặc biệt sau ĐHĐCĐ 2025, với chiến lược HD Financial Group cùng kế hoạch tăng trưởng cao và kỳ vọng sinh lời cao cho cổ đông.

Đặt kế hoạch tăng trưởng tín dụng 32%, vượt xa mục tiêu toàn ngành

Với nền tảng hơn 600 điểm giao dịch và phục vụ tới 20 triệu khách hàng, HDBank đang vận hành một mô hình ngân hàng bán lẻ quy mô lớn, có độ phủ thị trường rộng và dư địa tăng trưởng dài hạn.

Tại Đại hội đồng cổ đông 2025, ngân hàng công bố mục tiêu lợi nhuận trước thuế đạt 21.179 tỷ đồng, tăng 27% so với năm trước, cùng kế hoạch tăng trưởng tín dụng 32% – mức tăng nằm trong nhóm cao nhất toàn ngành. Song hành với đó, HDBank cam kết duy trì tỷ lệ nợ xấu dưới 2%, cho thấy chiến lược tăng trưởng có kiểm soát, không đánh đổi chất lượng lấy quy mô.

Trước những lo ngại liên quan đến chính sách thuế mới từ Hoa Kỳ, HDBank khẳng định đã chủ động rà soát danh mục tín dụng và cho biết mức độ tiếp xúc trực tiếp với các doanh nghiệp nhập khẩu liên quan đến thị trường Mỹ chỉ dưới 1,5% tổng dư nợ.

Theo VNDIRECT, điểm nhấn chiến lược tại ĐHĐCĐ năm nay là kế hoạch tái cấu trúc Ngân hàng Đông Á thành Vikki Digital Bank– mô hình hoạt động độc lập, tập trung hoàn toàn vào bán lẻ và SME.

Song song với chiến lược tăng trưởng, ngân hàng cũng đề xuất chia cổ tức tỷ lệ 28% từ lợi nhuận năm 2024, tương đương khoảng 10.300 tỷ đồng – mức chi trả thuộc Top cao đầu hệ thống trong nhiều năm trở lại đây.

Ngoài ra, HDBank sẽ triển khai các tiêu chuẩn ESG trong hoạt động quản trị và vận hành, nhằm nâng cao hiệu quả nội bộ và tăng sức hấp dẫn với nhà đầu tư tổ chức trong và ngoài nước, hướng đến phát triển bền vững và chuyên nghiệp hơn trong giai đoạn mới.

Cổ phiếu HDB được khuyến nghị KHẢ QUAN, giá mục tiêu 31.800 đồng/cp

Không chỉ sở hữu nền tảng tài chính vững vàng và hiệu quả hoạt động vượt trội, HDBank còn khẳng định vị thế khi nằm trong VN30, VN-Diamond, VNSI và VNCG50.

Trên thị trường, ngày 16/05, cổ phiếu HDB đóng cửa trong vùng 22.000 đồng/cp, tương ứng P/E chỉ khoảng 5,6 lần và P/B đạt 1,34 lần – mức thấp hơn đáng kể so với mặt bằng chung ngành ngân hàng, cho thấy định giá vẫn còn rất hấp dẫn nếu so với tiềm năng tăng trưởng thực chất.

Với nền tảng vận hành hiệu quả, tầm nhìn chiến lược rõ ràng và dư địa mở rộng dài hạn, VNDIRECT đặt khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu HDB, đồng thời đưa ra giá mục tiêu 31.800 đồng/cp, tương ứng tiềm năng tăng giá 45%.

Xem thêm tại nguoiquansat.vn