Thị trường bất động sản đang bước vào một nhịp phục hồi chọn lọc, khi dòng vốn bắt đầu tìm đến những doanh nghiệp sở hữu nền tảng vững vàng, danh mục dự án thực chất và khả năng xoay vòng dòng tiền hiệu quả.

Trong bối cảnh đó, CTCP Đầu tư Nam Long (HoSE: NLG) đang thu hút giới phân tích nhờ với lợi thế quỹ đất lớn, chiến lược phát triển bền vững. SSI Research nhận định, Nam Long là một trong những doanh nghiệp có thể tận dụng tốt xu hướng phục hồi, nhờ hai yếu tố: Doanh số bán hàng bứt phá và lợi nhuận khởi sắc ngay từ quý đầu năm.

Doanh số bán hàng 2025 kỳ vọng bật tăng mạnh mẽ, đạt 7.900 tỷ đồng

Bức tranh hồi phục của Nam Long được thể hiện rõ nét qua sự bứt phá về doanh số bán hàng, đặc biệt là từ dự án Southgate – giai đoạn đầu của đại đô thị Waterpoint tại Long An.

Tháng 4/2025, công ty ghi nhận doanh số bán hàng tăng mạnh tại dự án Southgate 1.911 tỷ đồng, đạt 59 căn biệt thự tại phân khu The Aqua và Park Village. Ước tính cả năm 2025, doanh số từ Southgate đạt 4.200 tỷ đồng, đóng góp tới 53% tổng doanh số bán hàng – tỷ trọng lớn chưa từng có trong nhiều năm gần đây.

Bên cạnh đó, tổng doanh số bán hàng 2025 được SSI dự báo đạt 7.900 tỷ đồng, tăng 51% so với cùng kỳ.

Tuy nhiên, theo Nam Long, doanh số có thể cao hơn, kỳ vọng đạt 14.645 tỷ đồng, gấp 2,8 lần so với năm 2024. Ngoài ra, dư địa tăng trưởng của công ty còn được thúc đẩy mạnh mẽ từ các dự án như Izumi City tại Đồng Nai và Nam Long Cần Thơ đang tái mở bán và đóng góp tích cực vào nửa cuối năm. Với quy mô dự án lên tới 170 ha, Izumi là dự án lớn nhất của Nam Long và tiến đến giai đoạn pháp lý cuối cùng sau khi Đồng Nai chính thức phê duyệt điều chỉnh quy hoạch phân khu C4.

Ngoài ra, việc mở rộng mạng lưới phân phối của Waterpoint thông qua hợp tác với 17 đại lý chiến lược cũng là đòn bẩy gia tăng thanh khoản và độ phủ thị trường.

Đặt kỳ vọng cho 2025, SSI dự báo lợi nhuận sau thuế Nam Long đạt 667 tỷ đồng, tăng 29% so với 2024. Đáng chú ý, nếu loại trừ khoản lợi nhuận tài chính từ thương vụ thoái 15% vốn tại dự án Izumi (ước tính 285 tỷ đồng), phần lợi nhuận cốt lõi vẫn tăng trưởng tới 32% – mức hiếm thấy trong ngành ở thời điểm hiện tại.

Cổ phiếu NLG được khuyến nghị KHẢ QUAN, tiềm năng tăng giá 15%

Tại ngày 28/5, cổ phiếu NLG đang giao dịch quanh mức 37.000 đồng, tương ứng P/B dự phóng 2025 là 1,4x – thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 5 năm là 1,6x. Với triển vọng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận, đây được xem là vùng định giá còn nhiều dư địa mở rộng.

Vì vậy, SSI Research đặt khuyến nghị KHẢ QUAN cho cổ phiếu NLG với mức 42.500 đồng, tương đương tiềm năng tăng 15%. Ngưỡng định giá này không chỉ phản ánh kỳ vọng phục hồi trong ngắn hạn, mà còn định vị Nam Long như một trong số ít doanh nghiệp bất động sản đang giữ vững lợi thế ở các đô thị vệ tinh phía Nam – nơi hạ tầng và nhu cầu thực đang tạo lực đẩy rõ rệt.

Xem thêm tại nguoiquansat.vn