Bước leo thang bất ngờ

Rạng sáng 22/6 (giờ Hà Nội), Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố quân đội Mỹ đã thực hiện thành công đợt không kích nhắm vào ba cơ sở hạt nhân chiến lược của Iran, bao gồm Fordow, Natanz và Esfahan. Động thái này được đưa ra chỉ vài ngày sau khi có tin Mỹ sẽ chờ thêm hai tuần trước khi có phản ứng quân sự – một quyết định khiến cộng đồng quốc tế choáng váng vì mức độ bất ngờ và quyết liệt.

Phát biểu trên truyền hình, ông Trump khẳng định: “Các cơ sở hạt nhân quan trọng của Iran đã bị xóa sổ hoàn toàn. Đây là một chiến thắng quân sự". Ông cũng cho biết toàn bộ máy bay Mỹ tham gia chiến dịch đều an toàn rút khỏi không phận Iran.

Đòn không kích của Mỹ không chỉ đánh dấu bước leo thang mới trong căng thẳng Israel–Iran mà còn mở ra nguy cơ bất ổn kéo dài tại Trung Đông. Nhiều chuyên gia cảnh báo Iran có thể đáp trả bằng cách đóng cửa eo biển Hormuz – tuyến đường vận chuyển dầu mỏ quan trọng nhất thế giới, hoặc gia tăng tấn công vào Israel, qua đó làm dấy lên lo ngại về một cuộc khủng hoảng năng lượng toàn cầu.

Ngay sau khi thông tin được xác nhận, giới phân tích tài chính tại Mỹ lập tức lên tiếng cảnh báo thị trường sẽ biến động mạnh trong những phiên giao dịch đầu tuần.

Ông Alex Morris, Giám đốc đầu tư tại F/M Investments (Washington DC), dự đoán giá dầu thô sẽ tăng vọt lên mức 80 USD/thùng, thậm chí cao hơn: “Đây có thể là phản ứng tức thì của thị trường, và việc vụ tấn công xảy ra vào thứ Bảy cho thấy Mỹ muốn kiểm soát phần nào phản ứng ban đầu trước giờ mở cửa thị trường đầu tuần".

Cùng quan điểm, ông Jack Ablin, Giám đốc đầu tư Cresset Capital, nhận định: “Cuộc tấn công tạo ra một lớp rủi ro mới và phức tạp, không chỉ ảnh hưởng đến giá năng lượng mà còn có thể tác động đến xu hướng lạm phát toàn cầu".

Trong bối cảnh này, nhà đầu tư nên duy trì danh mục cân bằng, không nên gia tăng tỷ trọng quá nhanh.

Tính đến hiện tại, giá dầu đã tăng đáng kể trong tuần trước: dầu Brent tăng 3,6%, WTI tăng 2,7%. Tuy nhiên, giới đầu tư lo ngại những con số này chỉ là khởi đầu nếu Iran đáp trả mạnh mẽ.

Trên thị trường chứng khoán Mỹ, tuần qua ghi nhận xu hướng điều chỉnh: S&P 500 giảm 0,2% - tuần giảm thứ hai liên tiếp, Nasdaq giảm 0,5%, trong khi Dow Jones nhích nhẹ 0,1%. Trước động thái quân sự bất ngờ, nhiều chuyên gia cho rằng thị trường Mỹ trong tuần tới sẽ mang tâm lý “nghe ngóng”, chưa dám phản ứng mạnh cho đến khi có diễn biến rõ ràng hơn giữa Israel và Iran.

Ông Brian Jacobsen, chuyên gia kinh tế trưởng tại Annex Wealth Management, khuyến nghị nhà đầu tư nên “giữ bình tĩnh và tránh giao dịch theo cảm xúc, bởi những tình huống như thế này thường tạo áp lực ngắn hạn, nhưng không kéo dài".

Chứng khoán tuần tới: Rung lắc ngắn hạn hay điểm rơi cơ hội?

Dù Việt Nam ít có quan hệ thương mại trực tiếp với Iran hoặc Israel, tác động gián tiếp từ cuộc khủng hoảng vẫn cần được theo dõi sát sao. Cụ thể, giá dầu thế giới tăng mạnh sẽ tạo áp lực lên lạm phát nội địa do chi phí năng lượng, vận tải tăng theo, điều này có thể buộc chính sách tiền tệ phải điều chỉnh theo hướng thắt chặt.

Ngoài ra, chỉ số DXY (đo sức mạnh USD) nhiều khả năng sẽ tăng trở lại nếu giới đầu tư toàn cầu tìm đến đồng USD như tài sản trú ẩn an toàn. Khi đó, tỷ giá trong nước có thể chịu áp lực, ảnh hưởng đến xuất nhập khẩu và tâm lý nhà đầu tư ngoại.

Ông Đinh Thế Hinh, Trưởng bộ phận vĩ mô và chiến lược thị trường, Công ty Chứng khoán VNDIRECT, cảnh báo: “Xung đột tại Trung Đông vẫn rất khó lường, không loại trừ khả năng lan rộng thành cuộc chiến khu vực. Trong bối cảnh này, nhà đầu tư nên duy trì danh mục cân bằng, không nên gia tăng tỷ trọng quá nhanh".

Ông cũng khuyến nghị tập trung vào nhóm cổ phiếu có thanh khoản cao, triển vọng kinh doanh ổn định và ít chịu ảnh hưởng từ yếu tố địa chính trị như bán lẻ, công nghệ, hoặc bất động sản dân dụng.

Từ góc nhìn tổng thể, giới phân tích cho rằng, nếu Iran không đáp trả quá quyết liệt hoặc eo biển Hormuz không bị ảnh hưởng, khả năng thị trường sẽ chỉ biến động ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu xảy ra tình huống xấu như giá dầu tăng sốc, xung đột lan rộng, các thị trường tài chính toàn cầu, bao gồm cả Việt Nam, có thể đối mặt với một đợt điều chỉnh rõ rệt hơn.

Cùng lúc đó, nhà đầu tư trong nước cũng đang theo dõi sát hai biến số quan trọng khác: Kết quả kinh doanh quý II sắp được công bố – yếu tố có thể dẫn dắt dòng tiền đầu cơ ngắn hạn, và diễn biến căng thẳng về thuế đối ứng từ Mỹ vẫn đang ảnh hưởng trực tiếp đến tâm lý các doanh nghiệp xuất khẩu chủ lực như dệt may, gỗ, thủy sản…

Trong mọi kịch bản, giới chuyên gia đều nhấn mạnh rằng: Thời điểm này không dành cho sự liều lĩnh. Quản trị rủi ro, theo dõi tin tức và lựa chọn cổ phiếu có nền tảng vững chắc vẫn là chiến lược tối ưu. Bởi lẽ, nếu cơn bão địa chính trị qua nhanh, chính những mã cổ phiếu bị “bán tháo vì hoảng loạn” hôm nay lại có thể trở thành cơ hội đầu tư sinh lời ngày mai.

Xem thêm tại nguoiquansat.vn